2019.08.02

つみたてNISAでリバランスは必要？メリットや方法とあわせて解説！

小林亮平

[speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-okane11.png” name=”ペンタごん”] つみたてNISAってリバランスはしないとダメかな？（ぶっちゃけ面倒）[/speech_bubble] [speech_bubble type=”fb” subtype=”R1″ icon=”j11122233344444.jpg” name=”亮平”] ポートフォリオ次第だから一緒に見ていこう！[/speech_bubble]

つみたてNISAでリバランスは必要か気になりますよね。

結論から言うと、ポートフォリオによっては不要なケースもあります。

やや面倒に感じるリバランスですが、その後のパフォーマンスにも関わってくるので、しっかり覚えておきましょう。

「そもそもリバランスって何だっけ？」という方にも分かりやすく解説していきます！

リバランスにはリスクを抑え、リターンを上昇するメリットがあるので基本的には考えた方が良い
つみたてNISAは比率が下がった投資信託を買ってリバランスするのがベター
後述するリスク許容度「高」の際のみ、リバランスは行うことを推奨

この記事の目次

０．そもそもリバランスとは？
１．リバランスのメリット
- ①リスク(値動きの幅)をコントロールする事ができる
- ②パフォーマンスの向上が期待できる
２．つみたてNISAでのリバランス方法
３．つみたてNISAでリバランスは必要か検証してみた
４．【参考】つみたてNISA口座以外の課税口座も含めてのリバランス
５．まとめ：つみたてNISAでリバランスは必要？メリットや方法とあわせて解説

０．そもそもリバランスとは？

[speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-okane11.png” name=”ペンタごん”] バランスを元に戻す事を、リバランスというんだね[/speech_bubble]

リバランスとは一言で言うと、「崩れたバランスを元に戻す事」だと思って下さい。

たとえば、株式を50%、債券を50%持っているとします。

簡単に言うと、株式の方がハイリスクハイリターン、債券の方がローリスクローリターンのイメージでOKです。

ずっと保有していると、株式の方が値上がりしてきた事で、株式：債券＝70%：30%になりました。

いっけん良い事のように思えますが、これだと株式の比率が上がっているので、暴落が来た時に下落の幅も大きくなってしまいます。

つまりリスクが当初より高くなっているので、もともとの比率に戻す方法を考えてみましょう。

比率を戻すリバランスの方法は2種類で…

株式を売る
債券を買う

リバランスの方法は2種類あって、ここでは株式を売るか債券を買うかの選択肢がありますね。

このように、つみたてNISAで保有する投資信託も日々の運用によってバランスが崩れてくるので、定期的にリバランスを検討する必要があるという事です。

ただし頻繁なリバランスは逆効果になる可能性もあるので、1年に1度くらいの頻度で確認した上、当初のポートフォリオから10%以上のズレが生じた際でOKだと思います。

１．リバランスのメリット

①リスク(値動きの幅)をコントロールする事ができる

先ほど紹介した通り、株式の比率が高くなると基本的にはリスク（値動きの幅）が大きくなります。

想定していたよりリスクが大きくなると、暴落時のマイナスも増加するので、自分が許容できる範囲で値動きを抑える必要があります。

そのため、リバランスを行う事により、リスクをコントロールする事は大事ですね。

②パフォーマンスの向上が期待できる

出典：リバランスで9％も成績アップ　投信の分散投資｜NIKKEI STYLE

リバランスを定期的に行うと、その後のパフォーマンスの向上が期待できるというデータがあります。

これはそこまで難しい話では無く、リバランスを通して「安い時に買うor高い時に売る」という流れができるからですね。

リスクをコントロールできて、リターンの上昇も期待できるリバランスには、確かにメリットがある事は間違いないでしょう。

リバランスで9％も成績アップ　投信の分散投資｜NIKKEI STYLE

２．つみたてNISAでのリバランス方法

比率を戻すリバランスの方法は…

比率が上がった投資信託を売る←枠の再利用ができないつみたてNISAだともったいない
比率が下がった投資信託を買う←こっちが本命なはず

[speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-kangae.png” name=”ペンタごん”] つみたてNISAでのリバランスはどうやるの？[/speech_bubble] [speech_bubble type=”fb” subtype=”R1″ icon=”j11122233344444.jpg” name=”亮平”] 基本的には比率が下がった投資信託の買い増しだね[/speech_bubble]

では、実際につみたてNISAで購入した投資信託のリバランス方法を考えてみましょう。

基本的には先ほどお話した通り、比率が上がったものを売るか、比率が下がったものを買うかでリバランスする2種類があります。

が、つみたてNISAでは売却した分の再利用ができませんし、また長期運用を目的としているのに途中で売ってしまうのはもったいないでしょう。

なので基本的には「比率が下がった投資信託を買う」を目的とした積立額の変更が本命になると思います。

積立額の変更自体はすぐできるので、そこまで手間もかからないでしょう。

３．つみたてNISAでリバランスは必要か検証してみた

[speech_bubble type=”fb” subtype=”R1″ icon=”j11122233344444.jpg” name=”亮平”] じゃあ実際にリバランスが必要か検証してみようか[/speech_bubble] [speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-okane11.png” name=”ペンタごん”] お願いします！[/speech_bubble]

では本題として、つみたてNISAでリバランスは必要か検証してみましょう。

前提として、投資信託1本のみならばリバランスは不要ですが、万が一の早期償還などの可能性を考えて、3本など複数に分散して積立する事を推奨します。

【結論は3本】つみたてNISAで運用する本数は？メリットや口コミもあわせて解説【教えて下さい】つみたてNISAで積立してる投資信託の数はいくつですか？僕は楽天VTIの1つを限度額いっぱい（月33,0...

またこれが若干ややこしいのですが、現状つみたてNISAの対象商品は債券100%の銘柄が無いので、債券を入れる際はバランスファンドを入れる必要があります。

なので、つみたてNISAだけで綺麗に株式と債券を分けた投資信託をそれぞれ保有する事はできません。

よって、ここでは以下の記事で私が推奨している、リスク許容度別のおすすめ投資信託の保有例で考えてみる事にします▼

①リスク「高」のおすすめ投資信託3選

②リスク「中」のおすすめ投資信託3選

③リスク「低」のおすすめ投資信託3選

①リスク「高」でのリバランスの必要性＜あり＞

[speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-okane11.png” name=”ペンタごん”] リスク「高」だとリバランスは考えた方が良いんだね[/speech_bubble]

リスク「高」では、株式100%持つ積極的な運用としています。

上記がおすすめ3銘柄の中身（ポートフォリオ）ですが、だいぶ米国に偏っていますね。

（全世界型株式を選んでも、米国が半分以上の比率になるので若干仕方ありませんが）

全部トータルすると、だいたい「米国：その他の国＝67%:33%(2:1)」の比率になるでしょう。

なので、米国が好調な際に「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の比率が上がってきた際は、定期的に見直すのが望ましいと思います。

また、もう少し綺麗に投資する国を分けたいという方は、「先進国株式」「国内株式」「新興国株式」など特定の投資対象で構成された投資信託を選ぶと良いでしょう。

[speech_bubble type=”fb” subtype=”L1″ icon=”pentagon-kangae.png” name=”ペンタごん”] どうしてもリバランスって面倒だと思っちゃうんだよな…[/speech_bubble] [speech_bubble type=”fb” subtype=”R1″ icon=”j11122233344444.jpg” name=”亮平”] どうしてもしないといけないものでもないから、1年に1度くらいでポートフォリオを見て考えれば良いよ[/speech_bubble]